世基投資認為，從周一的市場表現看，通脹受益股有擴展的趨勢，從已經炒完的農業股開始向煤炭、黃金、有色金屬開始轉移。

　　如果對近期的相關信息進行分析，會發現通脹預期日漸強烈。首先，6月份天氣異常，農產品價格節節盤升，使得后幾個月的CPI數據可能會高于預期。其次，目前全球氣候的異常變化，使得全球農產品價格進入到新一輪升勢中。例如，俄羅斯的持續森林大火，對農業種植帶來極大的災害，進一步加劇了全球農產品價格上漲的動力，也打開了國內農產品價格的漲升空間。由于產業鏈的關系，農產品漲價可能會傳導到其它行業中，全球通貨膨脹不可不防。

　　有通脹預期的存在，消費類個股走勢強勁，如酒、飲料、食品、商業百貨等。在全球通貨膨脹越來越大壓力影響下，大量投機資金和套期保值資金會蜂擁到資源類投資品當中去，投機資金和套期保值資金形成合力，有望帶動資源類產品價格大幅攀升。黃金板塊領漲只是一個信號，其它的超跌資源股絕對擁有機會，值得投資者重點關注。

　　旅游板塊也具有抗通脹能力，獨特資源的旅游景區具有提價能力。接下來的中秋節和“十一”黃金周雙重節日也將給旅游板塊帶來驚喜。

　　國泰君安認為市場對通貨膨脹的擔憂將會持續一段時間，即使7月CPI數據低于市場預期(本周即將公布)，也并不能減弱市場對后期通貨膨脹的擔憂。(記者 鄧桂明)